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<p>在金融体系调查发现澳大利亚160亿澳元退休金行业需要提高效率的六个月内,该行业很少愿意承认它</p><p>一些行业领导者继续争辩说资金竞争激烈,因此结果必须接近最近可持续退休收入论坛的一个小组听到了一个更细微的观点至少有一个小组成员承认有太多的资金和太多的账户(这些增加了超过一半)然而,持续存在的观点仍然存在,大多数退休金消费者的竞争产生了可接受的结果</p><p>例如,墨尔本大学名誉教授Bob Officer认为,如果大多数消费者不理解驱动退休金结果的因素并不重要</p><p>他认为,那些熟悉的客户可以推动同类产品的销售商为每个人设定可比费用在交易者买卖市场以利用市场之间的价格差异时,可以观察到这种“一价定律”的局限性但是,在退休金退休金中,一个价格的法则“在违约中比在遵守中更为荣幸”大致相同的产品在两到三倍的价格范围内销售与商品市场不同,复杂的退休金客户无法从买卖错误的产品中获利如果最精明的雇主和账户持有人找到或谈判很多,那些不那么专注的人可以这样揭露并最终支付更多这个问题在市场的所谓“选择”部分中最为严重,客户通过财务顾问,银行分支机构或直接表面看待不同的产品来购买退休金</p><p>广泛的费用甚至相同的产品以非常不同的费用出售 - 例如,跨财务顾问使用的'平台'有几十个“遗留”或“封闭”产品价值数十亿美元,其价格是“即期汇率”的两倍或三倍</p><p>可能存在无法衡量的产品差异,但对会员服务的评价高的资金比其他资金便宜.MySuper部分市场 - 所有10亿左右的人和400多亿美元 - 并没有好多一些得到好的交易MySuper市场的大部分都是由行业资金提供服务在大多数情况下,他们的费用更接近可实现的目标但是即使在这里,较小的资金通常实质上更贵(下图仅显示管理费用和费用),甚至更大的资金也不像它们应该的那样精简*管理费用和每个帐户的费用*公共部门资金通常具有更好的价值(和虽然它们不适用于更广泛的市场,但是同时销售零售产品的供应商为大公司运营的公司资金证明了一个大公司获得的观点相同零售产品可享受50%的折扣,远远超过其低廉的服务成本</p><p>即使是一些小型雇主的折扣超过其他人支付的35%以上这些都不符合“一价定律”这个问题并非针对澳大利亚最近的一项美国研究旨在表明,雇主赞助的401(k)退休计划的结果变化的最大原因是费用变化在美国共同基金中发现了更大的变化</p><p>由个人选择因为对价格不敏感的客户如此有利可图,并且由于规模对于生存能力如此重要,资金在寻求赢得和留住客户时会产生过多的成本因此,即使系统增长,平均成本也只是缓慢下降,并且它们仍然远远超出可行的水平</p><p>默认费用可以而且应该低于每年07%而不改变服务或投资业绩,不是今天的1%或09 +%它们将是一次目前的改革是否有待改变这对政策制定者意味着什么</p><p>默里调查和政府正确地关注该部门的效率但政府需要切实了解竞争如何与效率相关 例如,正如联盟政策那样,削减工业奖励和违约之间的联系似乎不太可能改变效率:它会对一些效率低下的行业基金施加压力,但它也会导致资金出现更高的销售,营销,成员和雇主参与成本净结果甚至可能是增加,而不是平均MySuper费用的减少一个选择是加强退休产品的质量过滤APRA已经表示资金必须证明他们的MySuper成员并非处于不利地位金融体系调查建议政府设计并进行招标以选择违约基金,除非该行业在几年内显示出更高的效率没有理由等待今天在澳大利亚进行此类招标的地方,他们应用有效的竞争压力:费用一直很低,净业绩一直很强除此之外,诱导资金合并,帮助解决持有人将他们的超级账户整合到一个账户中,提高退休金产品的可比性将会有所帮助最后,在设计任何退休收入违约产品时,政府应该从积累阶段的低效率中汲取教训超级基金高管在他们认为是正确的时候可能是对的</p><p>正在激烈竞争,但这并不意味着行业正在提供有效的结果政策制定者需要关注竞争的质量,